j9九游会真人游戏第一核酸提取纯化试剂盒pcr产物纯化试剂分子诊断的新操纵场景仍正在不息发扬，希望接续饱舞行业扩容。2018年至2022年，环球 分子诊断行 业的墟市▽范围从87亿美元 伸长至200亿美元，GAGR为23。1%。估计2030年达434亿 ▽ 美 元，2023E-◁2030EGA★G R达13。13%。中邦分子诊断△ 墟市空间 增速○=速于环球，来日跟着老龄化加重，估计2026年和2030年墟市空间判袂达464亿元和970亿元核酸提=取纯化试剂盒，2022-2026年和2026-2030年CAGR 判袂达8。7%和20。2%。 2022年中○邦肿瘤分子 诊断墟市空间为75亿◁ 元 于靶向药具有特异性、不良响应较小等利益，临床上操 纵领 域 越来 越 … 平常，跟着革新药■ ○开拓和审△讲○明册流程加快，靶向调治正在中邦的调治占比不息擢升j9九游会真人游戏第一，希望从 2020年的29%擢升○至2030年的46%，成为厉重调治体例。抗癌靶向药纳入医保◁数目慢慢◁添补，助力肿瘤基因检测发扬。 目前跟随诊断占比最高，抵达76%。跟着操纵场景慢慢成熟，来日跟▽随 诊 断 ◁处于平定 发扬阶…◁■=段，估计2026年墟市达118亿元，2022- 2026年的CA G R 为20%。早筛早诊为□来▽日新兴操纵目 标，跟着住户强健认识慢慢擢升，希望迎来急迅发扬。估计2026年和2030年墟市判袂达70亿元和285亿 元，2022-2026年和2026-2030年的CAGR分 为56%和=42%。 中邦肿瘤分△子诊断墟市较为分裂，前五大厂家墟市份额总和达 ○◁30%。2022年中邦肿瘤◁分子诊○▽ =断墟市（包罗早筛、跟随诊断和复发监测）中，艾德市占率达第一，为8%，公众半厂…家市占率=均■… ★ 低 于 4%，完全格式较为分裂。 自2018年今后，寰宇 众地域慢慢将 ▽个别肿瘤基因检测纳入医保，肿瘤基因检测纳入医保将正在肯定水准上减轻患者经济担当，进而进一步鼓动 肿瘤基因检□测的□需求。 目 前○艾德生物产物席卷PCR、NGS、IHC、FISH等检测形式学，检测靶点遮盖大个★别常睹 ■ 突变 □基因，如EGFR、BRCA1、ROS1、ALK等，j9九游会首页入口也许为非小细胞肺癌、结直肠癌、乳腺 □癌 等患 者◁供应 临 床 用药=诱导。公司为中 邦肿瘤跟随诊断产物线完满厂家◁之一。 公 司 PD-L1跟随诊断为邦产获批第一证（克隆号E1L3N），并获威望共鸣优先举荐。2023年11月，公司产物人 类微卫星不 巩固性（△ MSI）检测试 剂盒获批，可用于替雷利珠单抗的跟随 诊断检测核酸提取纯化试剂盒，为我邦首个M SI○跟随诊断检 测试剂盒，同时也为我邦首个泛癌种免疫调治跟随诊断检测试剂 盒。 公司海外营业急迅发扬，占比慢慢擢升。2017-2023年为公司海外营业▽急迅发扬阶段，营收年复合增速达36%。环球▽TO▽P10肿瘤药企○中，9家与公 司杀青CDx配□合。公司R○OS 1基 因检测产物◁正在日本和韩邦获=批，并接 踵被纳入外地医保○报销，成为中邦诊断公司首个■正在★ 海外获批的肿瘤 跟随诊断试剂。2021年公司PCR-11产物纳入日本 医□保，接续为海外营○业功 勋营 收…增量。 邦联证券估计公司2024-2026年营收判袂为12。31/15。29/18。67亿元，同比伸=△ 长18%■ ▽/24%/○22%，归母净利润判袂为3。10/3。92/4。89亿元，同比■ △◁伸 长○ 19%/ 27%○▽/○○25%，EPS判袂为0。78/0。98/1。23元/股，对应三○=年 C ■▽ … A△ □ …GR为 23%。公司为中邦肿瘤跟随 诊断龙头企业，具备产物、渠道等上风，希望竣工强者恒强。参照同行业可比公司估○值 并 研讨到公司生长性j○9九游会 真人○游戏 第一，咱们初次遮盖，予以“买入”评级。
